Acheter un logement devient à nouveau compliqué aux États-Unis. Le taux moyen des hypothèques à 30 ans a grimpé ce lundi à 7,17 %, son niveau le plus élevé depuis janvier 2025, lorsque Donald Trump a pris son deuxième mandat et que l'indicateur était à 7,26 %, selon des données de Mortgage News Daily citées par Telemundo.
L'augmentation représente 23 points de base par rapport à mardi dernier et marque un changement significatif par rapport au 5,99 % enregistré en février, avant le début de la guerre contre l'Iran, qui a fait grimper les prix du pétrole et ravivé les pressions inflationnistes.
Derrière l'augmentation des hypothèques se cache, principalement, le rendement de l'obligation du Trésor américain à 10 ans, un repère clé pour ces prêts. Ce lundi, il a brièvement dépassé les 5%, atteignant presque 5.014%, avant de reculer vers 4.95%, selon CNN.
«Les rendements des obligations du Trésor servent souvent de référence pour la fixation des prix des hypothèques», a expliqué Ryan Hayes, directeur des ventes au détail de Chase Home Lending, à MarketWatch. L'expert a attribué une partie de la pression à l'augmentation des besoins d'endettement du gouvernement fédéral et au niveau croissant de la dette.
Hayes a ajouté que les marchés réagissent également au conflit au Moyen-Orient, à la hausse des prix du pétrole et à l'inflation, ainsi qu'à l'émission croissante d'obligations de grandes entreprises d'intelligence artificielle, qui rivalisent pour attirer les investisseurs.
Le nouveau rebond représente un autre coup pour un marché immobilier qui montrait déjà des signes de faiblesse, indique Traders Union. Les ventes de logements existants ont chuté en août à un rythme annuel ajusté de 3,98 millions d'unités, le plus bas en plus d'un an, tandis que le prix médian national des maisons unifamiliales a atteint 434 900 dollars au cours du deuxième trimestre.
Lisa Sturtevant, économiste en chef de Bright MLS, a décrit la situation comme un «point mort» : de nombreux acheteurs ont déjà atteint leur limite d'accessibilité, tandis que les vendeurs résistent à baisser davantage les prix.
«Cet automne, nous verrons un ralentissement significatif sur le marché immobilier», a averti Sturtevant. Comme il l'a expliqué, des taux proches de 7% rendront particulièrement difficile l'achat pour ceux qui recherchent leur première maison et pour les ménages à revenus modestes. En même temps, les propriétaires qui ont obtenu des prêts hypothécaires moins chers ont peu d'incentives à vendre et à contracter un nouveau prêt à des taux beaucoup plus élevés.
La montée représente également un défi pour Trump, qui, lors de la campagne de 2024, a promis de réduire l'inflation et d'alléger le coût de la vie. En janvier, il a affirmé que les taux hypothécaires avaient diminué à 5,7 % et a annoncé que Fannie Mae et Freddie Mac investiraient jusqu'à 200 milliards de dollars dans des obligations adossées à des hypothèques.
La pression sur les obligations ne se limite pas aux États-Unis. Les rendements de la dette à 10 ans de l'Allemagne, de la France et du Royaume-Uni ont atteint des niveaux jamais observés depuis plus d'une décennie.
«Ce que nous avons communiqué à nos clients, c'est que cette situation va perdurer encore un certain temps», a déclaré Luis Alvarado, co-directeur de la stratégie mondiale de la dette fixe de Wells Fargo Investment Institute.
L'attention se concentre maintenant sur la Réserve fédérale, qui doit se réunir mercredi pour évaluer sa prochaine décision concernant les taux d'intérêt, une décision qui pourrait influencer l'évolution des coûts de financement dans les mois à venir.
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